Criamos o dicionário do mercado financeiro com o objetivo de concentrar os termos e jargões que o investidor se depara diariamente quando se interessa pelo mundo dos investimentos e negociações em bolsa de valores.
Antes da era digital, as negociações e envio de ordens eram feitas presencialmente nas respectivas bolsas de valores e foram evoluindo com a implementação de tecnologias. O telefone foi uma das primeiras tecnologias incorporadas.
O crescimento exponencial da era digital permitiu também um avanço crescente na forma de se negociar nos mercados financeiros. E mesmo com esse avanço, alguns termos ou jargões da bolsa permanecem intactos ou inspiraram novos termos.
CVM
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma agência reguladora federal que foi criada em 1976, seu principal objetivo é regular e fiscalizar o mercado e proteger os investidores garantindo a transparência e a integridade das operações.
A CVM é uma instituição importante para regulação e supervisão do mercado de valores mobiliários no Brasil. Garantindo a confiança, transparência e o desenvolvimento do mercado financeiro e de capital do país.
BC – Banco Central
O Banco Central do Brasil (BC OU BACEN) é responsável por garantia a estabilidade da moeda e do sistema financeiro do país. É uma autarquia federal independente em que seu presidente é indicado pelo Presidente da República e tem mandato de 2 anos.
Dentre as suas atribuições destacamos a formulação e execução da política monetária do país, regular e fiscalizar o sistema financeiro nacional, gerenciar as reservas cambiais do país, atuar como agente financeiro do governo, realizando operações de compra e venda de títulos públicos entre outros.
O Banco Central (BC) emprega diversas ferramentas de política monetária, tais como a taxa básica de juros (conhecida como a taxa Selic), bem como operações no mercado financeiro, entre outras.
É uma instituição essencial para garantir a estabilidade e o desenvolvimento econômico do país.
Federal Reserve (FED)
Criado em 1913, o FED é o banco central dos Estados Unidos da América. É responsável por supervisionar e regular o sistema bancário dos EUA, bem como conduzir a política monetária do país, objetivando a estabilidade dos preços e crescimento econômico.
Instituição que atrai as atenções de investidores do mundo todo, pois no mundo globalizado, uma economia como a dos EUA tem influciência direta na economia mundial.
Corretora de Valores
São instituições financeiras autorizadas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) autorizadas a intermediar a compra e venda de títulos e valores mobiliários, como ações, títulos públicos, fundos, entre outros, em nome de seus clientes.
Assim, as corretoras são intermediadoras entre os investidores e o mercado financeiro, oferecendo serviços e produtos financeiros, plataformas de negociação online, recomendações e análise de investimentos e notícias sobre de mercado.
As corretoras são importantes para o mercado financeiro e para seus investidores, pois são através delas que os investidores têm acesso ao mercado de valores mobiliários e recebem auxílio para decisões de investimentos.
CMN
O Conselho Monetário Nacional (CMN) é um órgão colegiado integrante do sistema financeiro nacional, cuja responsabilidade é definir a política monetária e cambial do país. Sua atuação é de grande impotência para garantir a estabilidade e desenvolvimento do sistema financeiro brasileiro.
O CMN é formado por três membros: o Ministro da Fazenda, que preside o conselho, o Presidente do Banco Central e o Ministro do Planejamento.
Entre as responsabilidades do CMN está a definição da política monetária e cambial, a regulamentação do crédito e da moeda, a definição das diretrizes para o funcionamento do sistema financeiro e a supervisão e fiscalização das instituições financeiras.
Copom
A sigla significa Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil, é o responsável por definir a taxa básica de juros do país, a taxa Selic, com o objetivo de garantir a estabilidade da economia brasileira.
O comitê é composto por 8 membros, incluindo presidente do Banco Central, e se reúne a cada 45 dias para decidir sobre a política monetária do país. A reunião do COPOM é amplamente acompanhada pelos investidores e pelo mercado financeiro em geral.
Taxa Selic
A taxa básica de juros do país, também conhecida como taxa Selic, é determinada pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e funciona como indicador referencial para os juros cobrados nas operações financeiras do país, como empréstimos, financiamentos e investimentos, por exemplo.
A Selic é um instrumento de política monetária do Banco Central para preservar e manter a estabilidade da economia do país. É um recurso utilizado no controle da inflação, quando a demanda está alta, aumenta-se os juros para tentar reduzir o consumo.
Índice Ibovespa
O índice IBOVESPA ou IBOV, é o principal índice de ações da bolsa brasileira. É calculado pela B3 e revisado periodicamente, levando em consideração o desempenho das ações em termo de preço e volume de negociação.
Composto em média por 60 ações, é o indicador mais utilizado como comparativo de desempenho do mercado de ações brasileiro como um todo.
Small Caps
É o índice que referencia o desempenho das empresas de menor capitalização da Bolsa de Valores. São empresas, que geralmente, têm um valor de mercado menor que as das empresas que compõem o índice Ibovespa.
O índice Small Caps é composto por ações não pertencentes ás ações do índice Ibovespa, mas que atendem a determinados critérios, como liquidez e negociação. Também é calculado pela B3 e revisado periodicamente.
Embora composto por ações com volume menor volume de negociação e menor valor de mercado, são empresas que apresentam maior potencial de crescimento.
IPO (Initial Public Offer)
É a conhecida Oferta Pública de Ações ou (OPA na sigla em português). Porém, a sigla em inglês é amplamente utilizada. Trata-se do processo pelo qual uma empresa privada abre seu capital e oferece suas ações ao público em geral, na Bolsa de Valores.
Um dos principais objetivos para uma empresa realizar um IPO é arrecadar recursos financeiros e assim financiar seus projetos e expansão.
Para realizar um IPO, a empresa deve passar por uma série de etapas e análises para garantir sua conformidade com as regulamentações do mercado e determinar o preço das ações a serem ofertadas.
É o IPO que permite a entrada de novas empresas na bolsa de valores e amplia as opções de investimentos disponíveis para os investidores.
PayRoll
É o dado econômico que contém o relatório de empregos dos EUA, um importante indicador da situação do mercado de trabalho americano. O relatório é divulgado mensalmente e contém informações sobre o número de empregos gerados ou perdidos no mês anterior.
É um evento muito aguardado pelos investidores do mundo todo, que geralmente gera alta volatilidade no mercado quando da sua divulgação, que ocorre toda 1ª sexta de cada mês.
Carteira de Investimento
Podemos chamar também de carteira de ações, carteira de ativos financeiros, etc. É o conjunto de ativos detidos pelo investidor em seu portfólio de ativos, não importando quão seja ele diversificado ou não.
Hedge
O termo “hedge”, em tradução direta do inglês, significa “cobertura”. Na prática trata-se de uma estratégia utilizada pelos investidores para proteger seus ativos financeiros de movimentos indesejados e minimizar os riscos envolvidos em suas operações.
Simplificando, é uma forma de proteção de patrimônio onde o objetivo é minimizar as perdas financeiras se protegendo das flutuações dos preços.
Para exemplificar de forma prática, usamos a situação em que uma empresa é importadora, sendo assim sua dívida é em dólar, então para se proteger a estratégia é comprar dólar no mercado. Pois assim, caso ocorra uma alta súbita do dólar ela mantém sua capacidade de pagamento da dívida.
Seguindo com outro exemplo, um investidor para proteger sua carteira de ativos em uma crise, pode vender índice (derivativo de mercado futuro), assim, enquanto o valor de seus ativos perdem valor, há ganho financeiro com a venda do índice que está caindo, mantendo seu patrimônio com pouca oscilação.
Ações
Uma ação representa uma fatia de uma empresa. As ações das empresas listadas em bolsa são identificadas por um código formado por letras e números como por exemplo a Petrobrás: PETR4 E PETR3. O número representa no final determina o tipo da ação.
Sendo assim, os código finalizados com 4, exemplo PETR4, é uma ação preferencial. Ao que resta o número 3, PETR3, significa que é uma ação ordinária. Nesses casos, as ações preferenciais tendem a ter maior volume de negociações
Assim temos dois tipos de ações:
- Ações Preferenciais: o portador dessas ações tem preferência na distribuição de dividendos.
- Ações Ordinárias: essa ação dá ao portador direito a voto.
Você irá observar que a maioria das novas empresas listadas tem apenas ações ordinárias negociadas na bolsa, isso está diretamente relacionado ao nível de governança corporativa da B3.
Governança Corporativa
A B3 adota práticas de governança corporativa com o intuito de garantir a transparência, a ética e a eficiência em suas operações. As práticas de governança adotadas estão em linha com as melhores práticas internacionais.
São três níveis de governança corporativa para as empresa listadas na bolsa de São Paulo:
- Novo Mercado – o mais alto nível de governança corporativa;
- Nível 2 – exige que as empresas listadas sigam padrões adicionais de governança;
- Nível 1 – possui exigências menos rigorosas que o nível 2 e o Novo mercado, mas ainda assim, requer práticas de governança.
O objetivo desses níveis é estimular as empresas a adotarem práticas mais transparentes, beneficiando tanto a empresa quanto aos investidores; e assim, o mercado como um todo.
Dividendo
Os dividendos são uma parcela do lucro de uma empresa que é ditribuída aos acionistas como forma de remuneração pelo investimento realizado.
Essa distribuição pode ocorrer periodicamente, geralmente a cada trimestre, semestralmente ou anualmente, e é decidida pela assembleia de acionistas da empresa.
Mercado Futuro
São contratos de ativos negociados para compra e venda em uma data futura, com preços e condições estabelecidos previamente e com datas de vencimentos definidas. Os ativos do mercado futuro, assim como as ações são representados por códigos compostos por letras e números.
Mas no mercado futuro, a composição do código tem letras que identificam o ativo, a letra que especifica o mês de vencimento e o número que representa o ano de negociação, como demosntra a imagem abaixo:
Ativo
Ao ver algum artigo ou alguém se referia a um determinado “ativo”, isso significa que se está falando a um produto do mercado financeiro. Ou seja, ativos financeiros são qualquer produto que o investidor detenha sem sua posse, seja uma ações, um título público, etc.
Assim podemos dizer que temos os ativos de Renda Fixa e Renda Variável.
Taxa de Custódia
Custódia é a guarda dos ativos pela corretora na qual você tem conta. Por exemplo, se o investidor tem ações e títulos públicos, esses ativos estão custodiados ou guardados por sua corretora e identificados em sua posse.
Então é possível que você veja em suas notas de corretagem a cobrança da taxa de custódia da corretora. Então, ao abrir conta em uma corretora observe quanto a mesma cobra de taxa de custódia e corretagem. Hoje é mais fácil encontrar corretoras que oferecem taxa zero!
Corretagem e Nota de Corretagem
Se essa palavra corretagem, te lembra a taxa do corretor de imóveis, é essa a mecânica. A corretagem é um dos meios pelo quais a corretora cobre pelo seus serviços de intermediação. Mas, vale lembrar que muitas oferecem corretagem grátis para negociações de alguns ativos.
Sendo assim, a nota de corretagem disponibilizada gratuitamente pela corretora é o comprovante ou extrato das negociações realizadas, sendo uma nota para cada dia que houve negociação.
Nela irão constar seu dados pessoais, os ativos negociados (entradas e saídas) e a discriminação de custos da b3, corretagem e seu lucro ou prejuízo líquidos.
As notas de corretagem são separadas por mercado, à vista, futuros e opções.
FGC – Fundo Garantidor de Crédito
Trata-se do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), entidade sem fins lucrativos, mas privada, que garante aos investidores a restituição do valor investido, até o limite de R$ 250.000,00 reais por CPF e por instituições financeiras, em caso de falência da instituição financeira.
Não são todos os ativos que têm a garantia do FGC; portanto, vale consultar previamente ao decidir investir em determinado ativo.
Liquidez
A liquidez está diretamente relacionada à capacidade de entrar e sair de um ativo a qualquer momento. É a capacidade que o ativo fornece para o investidor realizar sua posição quando quiser e pegar seu dinheiro ou lucro.
Um exemplo prático, um imóvel é um ativo de baixa liquidez, pois se o proprietário precisar transformar esse bem e dinheiro imediato ele vai precisar de dias ou meses até conseguir vender o imóvel.
Um exemplo de ativo de alta liquidez é uma ação com alto volume de negociação na bolsa, a exemplo: ações da Petrobrás, Itaú, Bradesco, Vale, etc.
Quanto maior o volume de negociação, tende a ser maior a liquidez do ativo e em consequência disso menor o spread de preços do ativo.
Spread
É a distância entre os preços negociados. Ativos com muita liquidez tem spread de um tick (menor valor do ativo), ou seja, no caso da ação da Vale se tem comprador em R$ 86,11 e vendedor em 86,12 e assim segue nos respectivos níveis de preços.
Home Broker
É uma ferramenta disponibilizada gratuitamente pela corretora que permite ao investidor enviar ordens para a bolsa e negociar os ativos disponibilizados. Cada corretora oferece sua própria ferramenta de home broker, mas todas desempenham a mesma função.
Plataformas de Negociação
As plataformas de negociação tem funções e proporcional desempenho muito superior ao home broker oferecido pela corretora. São ferramentas, sem sua grande maioria, desenvolvidas por empresas privadas e cobram valor para uso das mesmas.
Porém, atualmente as corretoras têm parcerias com diversas plataformas oferecidas no mercado e conseguem oferecer gratuitamente ou com baixo valor aos investidores.
Portanto, é recomendado realizar para identificar a corretora que oferece a melhor relação custo-benefício e avaliar a lista de plataformas disponíveis para os clientes. Veja abaixo algumas plataformas:
Todas as plataformas listadas acima permitem que seja feito teste gratuito sem custo e sem a necessidade de ter conta em corretora. Mas as corretoras já oferecem versões sem custo das plataformas.
Boleta
O nome tem origem nos tempos anteriores à era digital invadir o mercado financeiro. As negociações se davam diretamente nas bolas, nos chamados pitch’s de negociação.
As ordens de fato precisavam ser escritas numa boleta de papel com as informações do ativo, a quantidade, se compra ou venda e dados do investidor.
Na era digital temos as boletas de compra e venda, seja no home broker ou nas plataformas, o investidor especifica o preço, o ativo, o tipo de ordem e realiza o envio da ordem à Bolsa. Ainda há atalhos de teclado e ordens diretas no gráfico que deixam tudo muito mais eficiente.
Tipos de Ordem
O envio de ordem ao sistema determina o desejo do investidor ao comprar ou vender um determinado ativo. Ao enviar a ordem, a bolsa executa em milissengundos a informação enviada, ou o tipo de ordem enviada.
Isso mesmo, há diferentes tipos de ordens, a saber:
- Ordem à Mercado: pode ser de compra ou e venda; é o tipo de ordem a ser executada no preço que está sendo negociado no momento. A bolsa irá receber a ordem e executá-la a mercado, ou seja, a qualquer preço que o mercado esteja negociando para aquele determinado ativo.
- Ordem Limitada: também de compra ou venda; nesse tipo de ordem, o trader ou investidor deseja executar sua posição a um determinado preço. Ou seja, se o mercado não atingir o preço desejado, a ordem fica em aberto e não é executada.
- Ordem start e stop: assim como a ordem limitada, é um tipo de ordem que é acionada com o mercado atinge ao nível de preço especificado. A ordem start para acionar sua entrada no ativo, já a ordem sotp para sair da posição do ativo, seja no stop loss ou no stop gain.
Ainda temos alguns opções de ordem que vão ser encontradas nas plataformas, tais como Zerar e Inverter posição; entenda que ambas são tipos de ordens à mercado.
O “botão” Zerar irá encerrar sua posição imediatamente ao preço que estiver sendo negociado, ou seja, à mercado. Já Inverter Posição, troca, a mercado, sua posição vendida em uma posição comprada.
Livro de Ofertas (Book)
Assim, chamado, pois no início as ordens de compra e venda eram feitas de forma manual em um livro de anotações. Os corretores anotavam as ordens recebidas dos investidores, anatavam em um livro de papel e em seguida negociavam as ordens com outros corretores.
Hoje em dia, todo esse processo é realizado em milissegundos. Desde o clique para o envio da ordem até essa ser recebida pela corretora e enviada ao sistema da bolsa e aparecer no book do ativo da sua plataforma.
No book fica registrado o nome da corretora que está enviando a ordem, a quantidade e se de compra ou venda. Essas informações ficam visíveis para todos.
Todas as ordens executadas, ou seja, um comprador que encontrou um vendedor, ou vice-versa, são registradas no Times & Trades que é uma espécie de histórico da negociação do ativo durante o pregão.
Há alguns tipos de visualização de books que as plataformas disponibilizam. Se você ainda está aprendendo do zero, explore a plataforma ao máximo e veja os tutorias para conhecer as ferramentas.
Volatilidade
Termo utilizado no mercado para medir a variação de preço de um ativo em um determinado período de tempo. Ou seja, mede o quanto os preços variaram ao longo do tempo.
Como exemplo prático, podemos citar momentos de crises ou fatos relevantes que causam grandes movimentos de variação nos preços; nesses casos é dito que ocorreu aumento na volatilidade do ativo.
Há ativos que são mais voláteis e outros menos voláteis. A exemplo de papéis do setor de varejo que tem uma oscilação de preços, assim dizemos que é um setor que apresenta maior volatilidade.
Market Maker
O market maker, ou formador de mercado, é uma instituição responsável por atuar como intermediário entre compradores e vendedores.
O principal papel do market maker é oferecer liquidez ao mercado, mantendo o estoque de ativos e uma posição neutra, ou seja, comprando e vendendo ativos conforme a demanda dos investidores.
Assim, o papel do market maker é fundamental para o funcionamento dos mercados. Seu lucro é proveniente do spread (diferença de preços de compra e venda).
Bons estudos!
